Государственный нефтяной фонд Азербайджанской Республики (азерб. Azərbaycan Respublikası Dövlət Neft Fondu (ARDNF); англ. The State Oil Fund of the Republic of Azerbaijan (SOFAZ); русская аббр. — ГНФАР) — суверенный фонд Азербайджана, целью которого является управление нефтяными сверхдоходами.

История

29 декабря 1999 года Президентом Азербайджана Гейдаром Алиевым было принято решение о создании Государственного Нефтяного фонда^[3]. 29 декабря 2000 года было принято Положение о ГНФАР^[4]. В июле 2001 года утверждены правила размещения средств Фонда.

C июля 2001 года ГНФАР приступил к работе^[5].

Причины создания

Декларируемой целью ГНФАР является преобразование дополнительных доходов от углеводородного сырья в финансовые активы, являющиеся финансовым резервом.

Основными задачами, поставленными перед ГНФАР, заявлены:

• поддержание макроэкономической стабильности посредством защиты экономики страны от возможного отрицательного влияния роста внешних валютных поступлений
• обеспечение финансовой дисциплины
• развитие ненефтяного сектора
• накопление и сбережение доходов, полученных от продажи нефтегазовых ресурсов
• направление части нефтяных доходов на социальное и экономическое развитие страны

Управление

Общий контроль над деятельностью фонда осуществляется Наблюдательным Советом. Главной задачей Наблюдательного Совета является выдача отзывов на:

• отчеты о годовом бюджетном проекте и исполнении бюджета, подготовленные Исполнительным директором
• годовые отчеты
• отчеты аудита по финансовой деятельности.

Руководство ГНФАР осуществляет Исполнительный директор, назначаемый и освобождаемый от должности Президентом Азербайджанской Республики. Исполнительный директор имеет право:

• представлять ГНФАР
• принимать и увольнять сотрудников
• организовывать текущую работу ГНФАР
• издавать акты об управлении и размещении валютных средств ГНФАР

Исполнительный директор составляет отчеты о годовом бюджете, годовой проект о составлении исполнении бюджета и представляет его Президенту Азербайджанской Республики.

Процесс составления и исполнения бюджета ГНФАР регулируется «Правилами составления и исполнения программы (бюджета) годовых доходов и расходов Государственного Нефтяного фонда Азербайджанской Республики».

Финансовый аспект

Источники формирования доходов ГНФАР^[6]:

• Выручка от экспорта доли углеводородов в Азербайджанской Республике согласно соглашению о разделе продукции^[7]
• Акционные сборы, уплачиваемые иностранными инвесторами за использование контрактных площадей для освоения углеводородных ресурсов
• Доходы от транспортировки нефти и газа через территорию Азербайджанской Республики
• Доходы от управления активами ГНФАР
• Нефтяные и газовые соглашения подписывают или производят бонусы, выплачиваемые инвесторами

Направления расходов ГНФАР согласно Уставу ГНФАР:

• решение неотложных общенациональных проблем
• строительство и реконструкция инфраструктуры, объектов стратегического значения
• осуществление трансфертов в государственный бюджет

Согласно закону Азербайджанской Республики «О бюджетной системе», расходы ГНФАР являются составной частью сводного государственного бюджета и вместе с государственным бюджетом ежегодно рассматриваются и утверждаются парламентом страны.

Деятельность Нефтяного фонда по управлению валютными средствами осуществляется согласно Указу Президента № 511 от 19 июня 2001 года «Правила хранения, размещения и управления валютными средствами Государственного нефтяного фонда Азербайджанской Республики».

Процесс составления и исполнения бюджета Фонда регулируются «Правилами составления и исполнения программы (бюджета) годовых доходов и расходов Государственного нефтяного фонда Азербайджанской Республики», утвержденными Указом Президента Азербайджанской Республики № 579 от 12 сентября 2001 года.

Инвестиционная политика

Базовой валютой инвестиционного портфеля ГНФАР определён доллар США. Согласно инвестиционной политике Фонда, инвестиционный портфель на 65 % сформирован из активов в долларах США, 20 % — в евро, 5 % — в фунтах стерлингах, 10 % — в других валютах.

С 2012 года в инвестиционный портфель Фонда включены акции. Фонд стремится диверсифицировать инвестиционный портфель по различным финансовым инструментам.

В соответствии с инвестиционной политикой Фонда 50 % от общей стоимости долгосрочного инвестиционного портфеля могут быть вложены в долговые обязательства и инструменты денежного рынка, 25 % — в акции, 10 % — в золото и до 15 % — в недвижимость.

Портфель акций состоит из акций, котирующихся на фондовых биржах, и прямых инвестиций.

По итогам третьего квартала 2022 года портфель акций Фонда составил 18,7 %. Он включает 24 страны и более 1500 крупных компаний^[8].

Реализуемые проекты

ГНФАР финансирует слeдующие проекты, в рамках доли участия Азербайджанской Республики:

• проект Баку-Тбилиси-Джейхан (завершен);
• помощь беженцам и вынужденным переселенцам из Нагорного Карабаха;
• строительство водопровода из Огуз-Габалинской зоны в Баку (завершен);
• реконструкция Самур-Апшеронской ирригационной системы;
• Формирование уставного капитала Государственной инвестиционной компании (завершен);
• проект Баку — Тбилиси — Карс (завершен);
• Программа по обучению Азербайджанских студентов за рубежом в период 2007—2015 годов (завершен);
• проект строительства нефтеперерабатывающего комплекса «Star» в Турецкой Республике (завершен);
• проект TANAP (завершен);
• проект строительства новой современной плавучей буровой установки в Каспийском море (завершен);
• Государственнaя программа по повышению международной конкурентоспособности системы высшего образования в Азербайджанской Республике на 2019-2023 годах

Международная деятельность

В апреле 2009 года в Эль-Кувейте, в столице Кувейта было принято решение о создании Международного форума суверенных фондов. ГНФАР является членом этого Международного Форума. ГНФАР сотрудничает в деятельности СФ и толкованию принципов Сантьяго. Первое официальное заседание Международного форума было проведено 8-9 октября в Баку. Согласно Принципу 24, ГНФАР подготовил первый доклад о применении Принципов Сантьяго, который обновляется на ежегодной основе.

Награды

В 2007 году ГНФАР был удостоен «Награды ООН за Государственную Службу». «Награда ООН за Государственную Службу» считается самой престижной премией в области государственной службы и была учреждена в 2003 году. ГНФАР — первая государственная организация среди стран Восточной Европы и СНГ, удостоенная «Награды ООН за Государственную Службу».

В феврале 2009 года прошла 4 конференция в рамках Инициативы прозрачности в нефтяной промышленности в городе Доха — столице Катара, где Азербайджан был принят как полноправный член ИПДО за свою прозрачную деятельность, за регулярные отчеты о доходах опубликованные для общественности и за то, что является первым государством, прошедшим процесс оценивания. «Награда ИПДО 2009 года» была вручена Азербайджану.

Примечания

Литература

• Boyarchuk, Dmytro. Azerbaijan's Fiscal Policy after the Oil Boom (англ.) // CASE Network E - Briefs. — 2012. — February.
• Farid Guliyev. Oil Wealth, Patrimonialism, and the Failure of Democracy in Azerbaijan (англ.). — Rochester, NY: Social Science Research Network, 2009-01-15. — No. ID 1329483.
• Experiences with Oil Funds: Institutional and Financial Aspects  (неопр.). worldbank 69—79, 177-190 (2006).
• Center for Economic and Social Development. Azerbaijani Oil Fund: Fiscal Consolidation, Volatility and Oil Wealth (англ.). — 2017-05-03.

Ссылки

• Официальный сайт