Золотой резерв или золотой запас — запас золота, находящийся в ведении центрального банка и/или министерства финансов страны, и являющийся частью золотовалютного резерва.

На 2012 год общий вес золота, добытого когда-либо в мире, оценивался в 174 100 тонн (из них 60 % было добыто после 1950 года)^[1]. Объём золотых резервов всех стран мира, по оценке Всемирного золотого совета, составлял около 30 000 тонн^[2], что значительно меньше 38 000 тонн в 1965 году. После разразившегося финансово-экономического кризиса 2008 года, объёмы государственных золотых резервов начали опять расти.

Цель золотого резерва

Целью золотого резерва на начальном этапе было обеспечение национальной валюты эквивалентной стоимостью, выраженной в золоте. В настоящее время золотой резерв является частью золотовалютного резерва, выполняя роль антикризисного резерва и стабилизации/корректировки курса национальной валюты. Кроме того, так как золото можно в любой момент использовать как средство оплаты, большие запасы золота означают бо́льшую экономическую независимость.

Золотые резервы по странам

Самые большие резервы драгоценного металла имеют США, за ними следует Германия и Международный валютный фонд (МВФ).

Евросоюз

Золотой запас Еврозоны на январь 2015 года составил 10 784 тонн^[3]), что делает евро валютой, наиболее обеспеченной золотом. Среди стран Евросоюза, не входящих в Еврозону, наибольшие золотые запасы имеют Великобритания (310,3 т), Швеция (125,7 т), Румыния (103,7 т) и Польша (102,9 т).

США

Как ни странно, основы современного золотого резерва США были заложены в самый разгар великой депрессии. В 1933 году был издан Указ № 6102 о национализации золота по которому все физические и юридические лица должны были сдать всё своё золото государству по твёрдой цене $20,66 за тройскую унцию. После окончания сбора золота его официальная цена была поднята до $35 за тройскую унцию.

Во время Второй мировой войны американские запасы жёлтого металла достигли своего максимума — 20 205 тонн (более 500 железнодорожных вагонов). В годы действия Бреттон-Вудской системы США активно использовали золото для стабилизации доллара, что сократило их золотой резерв в 2,5 раза — до 8133,5 тонн.

В качестве хранилищ используются Форт-Нокс в штате Кентукки (4500 т), Американский монетный двор в Денвере (1400 т), Вест-Пойнт (1700 т) и подвалы Федерального резервного банка в Манхэттене (400 т). Последний полный аудит запаса проводился в 1953 году^[4].

Кроме своего золота, на хранении в США частично или полностью находятся золотые резервы около 60 других государств. Объём этих резервов в прессе не публикуется. Реального аудита этих и своих запасов США избегают, что является источником различных теорий^[5]. В последнее время объём хранимого в США золота понемногу убывает^[6].

Германия

После Второй мировой войны, на волне экономического чуда в 1951^[7] году, Германия приступила к созданию своего золотого резерва. В 1968 году запасы достигли своего пика в 4 000 тонн^[8].

На 2013 год германские золотые резервы составили 3 391 тонну, что по рыночной стоимости соответствовало примерно 140 млрд евро. Это золото покупалось на биржах Нью-Йорка, Лондона и Парижа, и там же оставалось на хранении. Из него на март 2013 года 1 536 тонн (≈45 %) хранится в Федеральной резервной системе США (в последние годы Германия безуспешно пытается вывезти его на свою территорию^[9][10][11]), 450 тонн (≈13 %) в Банке Англии в Лондоне, и 374 тонны (≈11 %) в Банке Франции в Париже^[12]. Остальные 1 036 тонн (≈31 %) немцы хранят в собственной стране.

За хранение золота Банк Англии взимает ежегодную плату в 500 тыс. евро. Хранение в США и Франции происходит безвозмездно^[13].

В настоящее время ежегодно около 5 тонн золота Монетный двор Германии расходует на чеканку монет с их последующей продажей^[14]. Другие операции с ним не ведутся.

По данным финансового центра, на 2010 год в частном владении немцев находилось около 4 000 тонн золота в виде золотых слитков и монет. Дополнительно к этому немцы владеют сертификатами и ценными бумагами на ещё 1 400 тонн золота^[15].

Германия, как и многие другие страны Европы, подписала «Соглашение центробанков по золоту» и на данный момент, согласно четвёртой версии СЦБЗ, обязуется не продавать значительные объёмы жёлтого металла.

Франция

В 1944 году Франция, как и многие другие страны, подписала Бреттон-Вудские соглашения. Курсы обмена валют были стабилизированы, доллар жёстко привязан к золоту. Послевоенная Европа восстанавливалась, объём торговли рос. В 1950—1960 годы Европа даже испытала «экономическое чудо».

Но с течением времени баланс начал нарушаться. В частности, доминирующее положение доллара США в международных расчётах и отсутствие механизма регулировки платёжного баланса привели к разногласиям. Экономика Европы обгоняла экономику США, долларовые резервы европейских стран быстро росли, при этом национальные валюты, в том числе франк, оказались дестабилизированы.

Одним из немногих, кто в 60-е годы говорил о порочности манипулирования ценой золота и поддержания фиксированного курса доллара был выдающийся экономист и советник Шарля де Голля Жак Руеф. Именно под его влиянием генерал де Голль решил обменять долларовые резервы на золото. Доля золотого запаса Франции в её золотовалютном резерве была увеличена с 73 % в 1964 году до 86 % к лету 1966 года^[16]. Только в 1965 году Франция обменяла 874 млн долларов на золото^[16]. В августе 1965 года, по заявлению Банка Франции, золотой резерв страны, первой из европейских стран, достиг отметки 4 400 тонн. Причём, в отличии от многих других стран, Франция при обмене настояла на том, что золотые слитки не будут храниться в подвалах Федерального банка Нью-Йорка, а будут вывезены из США.

Китай

С 2009 года Народный банк Китая перестал публиковать изменения размеров своих золотых резервов. При этом в последние годы Китай проводит политику массовой скупки золота. Так, за первую половину 2012 года он импортировал 582 тонны (что превзошло объём золотых резервов Индии)^[17], а в 2013 году — 622 тонны, став крупнейшим потребителем золота в мире^[18].

С 2007 года Китай вышел на первое место в мире по объёмам добычи золота (2007 год — 280 тонн, 2008 год — 292 тонны^[19], 2013 год — 430 тонн^[20]), а объёмы торгов на Шанхайской золотой бирже выросли с 1139 тонн в 2012 году до 2197 тонн в 2013-м. Исходя из имеющихся данных, отдельные эксперты оценивают золотой запас Китая более чем в 2700 тонн^[18].

Официально сообщаемый золотой резерв Тайваня, которого Китай считает неотъемлемой частью своей территории, является 12-м по величине среди всех стран и составляет 423,6 тонн.

Россия

По итогам второго квартала 2014 года Россия вышла на шестое место в мире (и 5-е место среди стран) по официально заявленным запасам золота в резервах. Доля золота в общем объёме золотовалютных резервов России составляет 10,5 %^[21]. На 1 января 2015 года объём золотого запаса России составил 1187,5 тонн^[3].

Две трети золотого резерва России хранятся в Центральном хранилище Банка России^[22] в Москве.

По добыче золота в 2013 году Россия занимала третье место в мире (после Китая и Австралии)^[23].

Официально сообщаемые золотые резервы

Ниже представлены крупнейшие запасы золота в тоннах по данным Всемирного золотого совета. Несмотря на то, что США владеют наибольшими запасами среди отдельных стран, суммарный золотой запас Евросоюза больше, чем суммарный запас США и частично подконтрольного им МВФ.

В этот список не входит золотой запас Ирана, различные оценки которого на 2012—2013 годы составляли от 340 до более чем 900 тонн. При этом Иран активно использует золото для расчётов в международной торговле^[24][25].

Частные резервы

Самые большие запасы золота находятся в частном владении. Так например, на декабрь 2011 года, граждане Индии владели 18000 тоннами золота, при том, что государственный золотой запас был в десятки раз меньше.^[26]

Ниже приведена таблица частных золотых фондов, ведущих торговлю на биржах.

См. также

• Валютные резервы
• Суверенный фонд
• Золотой запас Российской империи
• Золотой запас Румынского Королевства
• Федеральный резервный банк Нью-Йорка
• Стратегический нефтяной резерв США

Примечания